Можно ли торговать без Стоп лосс?
Вопрос о необходимости постановки стопов может показаться по меньшей мере странным любому трейдеру с минимальным уровнем опыта. Понятие прибыльной торговли неразрывно связано с вопросами постановки стопа, любой прибыльный трейдер ответит однозначным «да» на данный «риторический» (или нет?) вопрос.
Торговля без стопов — что под этим стоит понимать
Несмотря на кажущуюся «притянутость за уши» вопроса, взятого в качестве темы для данной статьи, некоторые нюансы (как в том анекдоте) всё же присутствуют.
Для начала необходимо определиться — что вообще представляет собой торговля без стопов. Для этого кратко перечислим основные случаи «не постановки стоп-лосс»:
- Инвестиции. Это, скажем так, ну совсем не наш случай, поэтому, разбирать его не будем. Единственное, что можно сказать по поводу случая инвестирования: покупка акций и других инвестиционных финансовых инструментов не предусматривает использования механизма кредитного плеча. Следовательно, риск потери финансовых средств в этом случае получается значительно более низким по сравнению с торговлей на заёмные средства.
- Использование математического стопа вместо явного. По большому счёту «математический стоп» - это стоп, хотя и не явный, и, поэтому, не относящийся к ряду случаев не постановки стопов, однако требующий хотя бы краткого упоминания. Что я понимаю под математическим стопом? Под этим понятием я подразумеваю ценовой уровень, при достижении которого сделка должна быть закрыта трейдером. Это может показаться странным, действительно, зачем создавать себе приключения и не пользоваться стандартным стоп-приказом, имеющимся в терминале. Абсолютно верное замечание, смею доложить я вам. Держать в голове уровень закрытия сделки при движении цены в противоположную от запланированной сторону — абсолютно бесполезное занятие. Обычный стоп подходит для этой цени значительно лучше. Так для чего же тогда необходим математический стоп, спросите вы? Математический стоп в ряде случаев оказывается удобным случаем контроля риска при использовании торгового робота. Вычислить ценовой уровень постановки обычного стопа в ряде случаев оказывается не таким простым делом (кто создавал роботов тот легко поймёт о чём идёт речь — иногда крайне тривиальная логика постановки стопов очень нетривиальна в реализации, что называется, в коде). Математический стоп в данных случаях выступает просто-таки спасательным кругом — вместо конкретного значения цены, необходимого для постановки стопа, мы просто мониторим уровень убытка, и при достижении определённого уровня (например 0,5% от депозита) закрываем позицию. Просто, незатейливо, и, что самое главное — действенно.
- Ручная торговля без стопов. Ух, постараюсь сейчас не ругаться нецензурными выражениями, но ничего обещать на всякий случай не буду) Данная дичь пошла в массы с лёгкой руки менеджеров по продажам всяких-разных стрёмных форекс-кухонь. Наиболее массово сие безобразие происходило примерно с конца нулевых и до начала десятых годов (21-ого века если что, на всякий случай уточню). Разнообразная дичь наподобие усреднений, замков и другого подобного непотребства преподносилась как реальный механизм трейдинга (фейспалм.jpg). Клиенты подобных «финансовых компаний» очень часто сидели в глубочайших просадках, создавали адовые нагромождения замков и постоянно доливались, чтобы отсрочить неминуемый приход дяди Коли в гости. Примерно с середины десятых годов данный вид вакханалий начал сходить на нет с уменьшением притока пополнений счетов, вызванного падением уровня доходов клиентов. Обучение торговле перешло к более цивилизованной форме. Людей начали обучать Price Action, VSA и другим нормальным методам анализа, использование которых уже не позволяло игнорировать вопросы постановки стопов.
Торговля без стопов — давайте обобщим
Итак, рассмотренные выше три случая торговли без стопов позволяют нам дать более чёткое определение этому явлению.
Предлагаю использовать следующее определение торговли без стопов:
Торговля без стопов — это торговля, осуществляемая по одной из стратегий, предусматривающих постановку стопов, но осуществляемая без их использования.
Суть, надеюсь, вы поняли. Мы рассматриваем торговлю без стопов как аномальный случай, как несоответствие неким правилам, примерно так как и в случае неиспользования ремня безопасности при езде на автомобиле.
Предлагаю рассмотреть несколько примеров с использованием Price Action на тему постановки стопа. В примерах будем рассматривать как особенности постановки стопов, так и варианты развития событий при их «не постановке».
Пример 1. Сильный сигнал на разворот
В данном примере мы видим практически мгновенную остановку нисходящего тренда, после которой следует развитие уверенного восходящего тренда.
Подобные ситуации не совсем однозначны с точки зрения определения места постановки стопа. Так, можно не заморачиваться и поставить стоп на уровне нижней тени первой свечи из серии свечей, выделенных на рисунке. Так можно было бы поступить в момент формирования только лишь первой свечи из серии, однако, заходить в сделку только лишь по факту формирования одной свечи не совсем правильно, мягко говоря.
Оптимальным входом в сделку в данном случае является момент формирования свечи «1», являющейся пин-баром.
Пин-бар, сформированный в точке предполагаемого завершения медвежьего тренда, является хорошим сигналом на вход в лонг.
Что по поводу стопа? При наличии пин-бара, стоп логично выставлять на его минимуме. В данном примере это хорошо подтверждается.
А что же случилось бы, не поставь мы стоп? В данном случае — ничего. Цена достаточно уверенно ушла наверх, поэтому вход на пин-баре без постановки стопа принёс бы хорошую прибыль.
Первый пример и удачный исход без постановки стопа. Неужели всё настолько просто? Не спешите делать преждевременные выводы.
Пример 2. Пин-бар, почти безошибочный вход и убыток, которого «можно было бы избежать»
Рассмотрим более коварный пример, хотя и не фатальный с точки зрения торговли без стопов.
В предполагаемом конце нисходящего тренда происходит формирование пин-бара «1». Теоретически, можно заходить в сделку в этот момент времени, однако, как мы знаем, вход только лишь по факту формирования одной свечи не будет отличаться точностью. Тем не менее, в ряде случаев трейдеры входят на одиночных пин-барах (такое происходит чисто по психологическим причинам). Войдя по пин-бару «1» и выставив стоп на его минимуме, мы получили бы лося на свече «2». Подобные ситуации очень часто сбивают с толку начинающих, закладывая вредоносную установку «стоп — это потеря прибыли». Да, в данном примере, мы получили бы убыток при входе на пин-баре «1» со стопом на его мимимуме и не получили бы его, не поставив этот самый стоп. Однако, ничто не мешало бы перезайти, скажем, в точке «3» и получить неплохой профит, без труда отбив потери от срабатывания стопа в точке «2». Увы, начинающие часто пренебрегают подобной простой математикой.
Нам повезло, что цена после свечи «2» пошла вверх. Однако, события могли бы пойти и по не столь оптимистичному сценарию — цена могла провалиться ниже, в результате чего трейдеру пришлось бы сидеть в просадке. Средства, которые могли бы быть использованы в другой сделке, впустую тратились бы на компенсацию просадки, пусть и временной.
Наконец, не стоит исключать варианта продолжения нисходящего тренда. В этом случае трейдер мог получить существенные финансовые потери вплоть до десятков процентов убытка.
Пример 3. «Неудачный» пин-бар
Если вы всё ещё считаете торговлю без стопов допустимой, то прошу внимательно отнестись к разбору следующего примера.
На рисунке вы видите восходящий тренд, обозначенный цифрой «1», флэтовый диапазон (цифра «2») и пин-бар (цифра «3»).
Формирование пин-бара «3» можно расценивать как сигнал на вход в шорт. Отмечу, что данный сигнал нельзя назвать качественным (тренд «1» не является длительным, флэт «2» также можно интерпретировать как консолидацию перед продолжением развития роста), однако в данном случае для нас важнее другое.
Войдя на пин-баре «3» со стопом на уровне максимума, мы получили лося, т.к. наш прогноз не оправдался и цена продолжила дальнейший рост. Обычная рядовая ситуация, тут, как говорится, и говорить-то не о чем.
Любители же торговли без стопов получили куда более серьёзные последствия. Из графика видно, что цена серьёзно ушла вверх. Пережидать просадку пришлось бы долго (а может и дядя Коля наведался бы в гости, кто знает).
Пример 4. Рынок наказывает «бесстоповых» трейдеров
Достаточно простой пример, который, однако, может привести к ощутимым потерям.
На рисунке вы видите ситуацию формирования двух бычьих пин-баров. Сами пин-бары при этом представлены свечами достаточно высокого качества, что заставит многих трейдеров расценить их в качестве достаточно сильных сигналов в лонг.
Некоторую уверенность в собственные силы привносит факт формирования сразу двух пин-баров. Проявив осторожность на первом пин-баре, немалая часть трейдеров совершит вход на втором. При выставлении стопа на минимуме пин-бара, трейдер получит небольшого лося, т.е. ситуация будет представлять собой достаточно типовой рыночный случай.
Совершенно с другой стороны предстанет ситуация для любителей торговли без стопов. Сии товарищи получат неплохую просадку по счёту и неплохую дозу демотиватора под названием «убытки». Нужно отметить, что психологически данная ситуация реально будет являться тяжёлой, т.к. два качественных бычьих пин-бара, которые в теории должны предшествовать сильному росту цены, но по иронии судьбы окажутся причиной немалых убытков.
Ну что, вы всё ещё хотите поторговать без стопов?
Для тех, кто любит заявлять о необходимости своевременного закрытия убыточных сделок, упомяну о вездесущей психологии. Если для некоторых это и не составляет никакого труда, то многие, очень многие трейдеры просто не состоянии зафиксировать небольшой убыток и сидят до последнего, т.е. до прихода в гости дяди Коли. Парадоксально, но такое простое действие как закрытие убыточной сделки, для многих является даже более страшным деянием, чем, к примеру, поход в налоговую.
Пример 5. Неработающие «пин-бары»
Существует категория трейдеров, которые веруют в возможность торговли без стопов при использовании паттернов, состоящих из большого числа подтверждающих друг друга торговых сигналов. Рассмотрим на примере данный подход (а также его порочность).
На рисунке выше вы можете наблюдать ситуацию формирования бычьих пин-баров в количестве аж трёх штук. Многих любителей использования Price Action «в лоб» подобные ситуации приводят в неописуемый восторг и заставляют совершать сделки на большие объёмы, естественно без использования стопов.
В данном примере мы может наблюдать порочность подобного подхода. Даже несмотря на наличие трёх качественных пин-баров, цена не уходит в рост и начинает снижение. Позиция оказывается в достаточно большой просадке. Финита ля комедия, как говорится.
Итак, давайте подытожим информацию, касающуюся торговли без стопов. Предлагаю не заканчивать статью на грустной ноте (констатацией больших убытков, вызванных торговлей без стопов), а постараться убедить всех без исключения трейдеров в необходимости постановки стопов.
Итак, какие же проблемы решает стоп-лосс?
- Первое и самое банальное: стоп-лосс позволяет не париться о величине убытка. Убыток строго фиксирован при выставлении стопа и известен заранее. Дядя Коля не наведается неожиданно к вам в гости.
- Стоп позволяет избежать больших потерь в случае неверной трактовки рыночного контекста. Это не значит, что на рыночный контекст можно забить и торговать все подряд поступающие сигналы. Однако, если анализ рыночной ситуации производится с достаточной степенью тщательности, то срабатывание стопа позволяет судить о смене тенденции на рынке и пересмотре прогноза. При торговле без стопа, осознание смены рыночного настроения происходит по статистике значительно позднее. Это явления можно отнести к особенностям психологии торговли, о котором часто забывают адепты бесстопового трейдинга.
- Стоп увеличивает величину прибыли. Несмотря на кажущуюся нелепость данного выражения, стоп уменьшает величину потерь за счёт чёткого прогнозирования величины потерь на этапе входа в сделку. В результате трейдер своевременно выходит из неудачной позиции. Выход из подобной позиции в ряде случаев является по совместительству сигналом на вход в позицию противоположного знака, что позволяет своевременно отреагировать на смену рыночной тенденции.
Заключение
Торговля без постановки стопов приводит к существенному ухудшению эффективности используемой торговой стратегии.
Несмотря на теоретическую возможность торговли без использования стопов, практическое использование данного подхода является столь неэффективным, что позволяет сделать однозначный вывод о его нецелесообразности.
Торговля без стопов способна привести к существенным просадкам торгового депозита, которых можно было с лёгкостью избежать при использовании ордеров стоп-лосс.
Уровень загрузки депозита при отказе от использования стопов оказывается значительно выше по сравнению со случаем торговли с использованием стопов. В свою очередь, повышение уровня загрузки депозита, приводит к падению прибыльности торговли за счёт уменьшения имеющихся в наличии свободных средств, необходимых для совершения сделок.
Торговля без стопов является в корне неверной с методической точки зрения, т.к. сильно тормозит профессиональное развитие трейдера за счёт существенного снижения темпов развития практических навыков анализа поведения цены.
На сегодня я прощаюсь с вами, уважаемые читатели. Торгуйте только с использованием стопов, торгуйте осознанно. До встречи в следующих статьях.
Дополнительно:
- Когда выходить из сделки?
- Price Action чтение: управление уровнем Stop-Loss
- Пин-Бар, установка уровней Take-Profit и Stop-Loss
