Используем зоны скопления лимитных ордеров для поиска оптимальных входов
Данная статья задумывалась как продолжение статьи «Бычьи пин-бары на вершине тренда как сигналы на шорт», в которой была предпринята попытка к введению в методику анализа рынка с позиций положений рыночной механики.
Тема анализа поведения цены с позиций рыночной механики достаточно сложна. Как показывает опыт, разбираться в хитросплетениях рыночных механизмов готовы далеко не все трейдеры. Если говорить о Price Aciton, то большая часть трейдеров не готовы к прокачиваю навыков анализа рынка с применением этого метода, путём добавления к нему «слоя анализа» с помощью подходов рыночной механики. Почему так происходит? Выскажу своё видение ситуации.
Большая часть материалов по Price Action, находящихся в интернете, представляет собой по сути прокачанный вариант классического технического анализа. Рассматриваются всё те же тренды и уровни с привлечением паттернов классического Price Action. Решения о входах в сделку преподносятся в виде банальных «входим на отскок от уровня», «бычий пин-бар, значит покупаем» т.д. При этом абсолютно игнорируется рыночный контекст рассматриваемых ситуаций. Поэтому те трейдеры, которые обучаются посредством подобных материалов, зачастую даже не подозревают о существовании Price Action, основанном на анализе рыночных ситуаций с позиций рыночной механики.
Два разных взгляда на Price Action
Для лучшего представлении о предмете нашего сегодняшнего разговора, предлагаю рассмотреть две вариации Price Action, которые наиболее популярны сегодня. Скажу сразу, что классификация примерная и носит формальный характер.
- Price Action на основе явных паттернов. Сразу же приведу пример в виде недавней статьи «Следующий шаг в торговле», в которой отлично продемонстрирован подход по анализу рынка на основе классических паттернов Price Action. При этом автор использует паттерн в качестве потенциальной точки входа, но при этом фактически весь анализ проводит посредством рассмотрения рыночного контекста.
- Price Action на основе рыночной механики. Данный подход основан на анализе поведения цены с «биржевой точки зрения». При данном подходе анализируются группы свечей (от нескольких единиц до десятков). Конфигурация анализируемой группы свечей используется для приблизительной оценки ценового уровня, соответствующего наибольшему числу проведённых сделок за временной промежуток, которому соответствует рассматриваемая группа свечей. Определив подобный уровень цены, мы можем существенно повысить точность входа. При этом максимумы свечей рассматриваются как потенциальные ценовые уровни, на которых расположено такое число лимитных ордеров, которое приводит к остановке или развороту цены.
Price Action на основе рыночной механики. Общие положения
Данный вариант Price Action подразумевает активное использование такого понятия, как «лимитный ордер». Предлагаю подробнее рассмотреть данное понятие.
Все биржевые ордера можно разделить на две большие группы:
- Рыночные ордера — ордера, сделки по которым совершаются по рыночным ценам, «Аск» или «Бид».
- Лимитные ордера — ордера, сделки по которым совершаются по определённым заранее ценам, отличающимся от рыночных.
Во время развития восходящего тренда, лимитные ордера продавцов сводятся с рыночными ордерами покупателей, в результате чего цена финансового инструмента растёт.
Нисходящий тренд формируется путём сведения лимитных ордеров покупателей с рыночными ордерами продавцов.
С точки зрения поиска точки входа, трендовое движение не представляет интереса, т.к. точки входа во время развития тренда являются наименее эффективными.
Известно, что наилучшими точками входа в рынок являются флэт и точка разворота тренда. Рассмотрим, что происходит в этих фазах рынка с точки зрения рыночной механики.
Флэт
Часто можно услышать утверждение, что флэт — это состояние рынка, при котором число покупателей уравновешивается числом продавцов. Если принимать во внимание только лишь представление флэта на графике цены, то это может показаться верным. Однако давайте посмотрим на данную фазу рынка с точки зрения рыночной механики. При этом крайне важно принять во внимание состояние рынка, в котором он находился до ухода во флэт. Допустим, что флэт формируется после восходящего тренда.
Во время роста цены лимитные ордера продавцов выкупались покупателями, при этом уровень спроса со стороны покупателей значительно превосходил предложение продавцов. Объём лимитных заявок на продажу в полной мере выкупался покупателями.
С течением времени, цена достигает уровней, на которых число заявок продавцов сравниваться с уровнем спроса со стороны покупателей — это и приводит к состоянию флэта. При этом верхняя граница флэта являет собой ценовой уровень, на котором число лимитных заявок продавцов количественно превосходит рыночные заявки покупателей, в результате чего движение цены останавливается.
Здесь я попрошу вас обратить особое внимание на факт остановки цены превосходящим количеством лимитных заявок со стороны продавцов, которое в данном случае существенно превышает число рыночных заявок со стороны покупателей.
Точка разворота тренда
Для рассмотрения процессов, происходящих в зоне разворота тренда, также предположим, что разворот происходит после сформированного растущего тренда.
Как и в предыдущем случае, лимитные ордера продавцов полностью выкупаются покупателями во время развития восходящего тренда. При достижении ценой уровня, на котором число лимитных ордеров продавцов, численно превосходит количество рыночных ордеров покупателей, рост тренда прекратится.
Если настроение покупателей оперативно смениться и они начнут подавать, то цена начнёт снижаться за счёт исполнения лимитных ордеров покупателей и произойдёт разворот тренда.
Лимитные ордера и Price Action. Как связать?
Уровни постановки лимитных ордеров можно косвенно установить путём анализа величины проторгованных объёмов. Применительно к Price Action, для нас более важной выступает не столько сама информация, касающаяся уровней лимитных ордеров, столько сам подход к анализу цены с точки зрения уровней расположения лимитных ордеров.
Другими словами, рассматривая флэт или предполагаемую точку разворота тренда, мы выстраиваем предположение о ценовых уровнях расположения лимитных ордеров, исходя из конфигураций и количества свечей, образующих флэт или точку разворота.
Предлагаю перейти к примерам и рассмотреть на практике сказанное выше.
Пример 1. Вездесущий пин-бар
Здесь мы имеем довольно тривиальную ситуацию с точки зрения Price Action — пара бычий пин-бар + медвежий пин-бар довольно часто формируется на вершине тренда и предвещает о скором развороте цены. Неплохой паттерн, но давайте разберёмся, что происходит в месте его формирования с позиции рыночной механики, а конкретно — логики выставления лимитных ордеров.
Итак, паттерн сформирован в рамках флэта — это означает, что число рыночных ордеров покупателей оказалось значительно меньше количества лимитных ордеров продавцов.
Бычий пин-бар, который принято считать «сигналом на покупку», можно интерпретировать следующим образом:
Увидев замедление хода цены, медведи приступили к открытию коротких позиций. Их рыночные ордера были исполнены лимитными ордерами покупателей. Минимум бычьего пин-бара — это уровень, содержащий очень большое число лимитных ордеров покупателей, который остановил падение цены. После этого в рынок снова зашло достаточное количество покупателей по рынку в результате чего цена вернулась на уровень закрытия пин-бара.
Итак, мы имеем следующую рыночную картину: большое число лимитных ордеров продавцов, которое, собственно, и привело к формированию флэта и продавцов, готовых продавать по рынку, что недвусмысленно намекает на зарождение явных медвежьих настроений.
Далее происходит формирование медвежьего пин-бара. Опытные трейдеры скажут, что это ложный пробой и будут абсолютно правы. Давайте посмотрим, что произошло во время формирования этого медвежьего пин-бара.
Покупатели по рынку проинтерпретировали флэт как «проторговку перед дальнейшим ростом» и начали покупать. Цена дошла до максимума медвежьего пин-бара и встретила уровень, содержащий очень большое число лимитных заявок на продажу. Далее в дело вступили рыночные продавцы, которые очень быстро обвалили цену до цены закрытия медвежьего пин-бара — желающих продать на верхах оказалось предостаточно, а вот лимитников покупатели выставили не слишком много, т.к. покупать на хаях, согласитесь, ну как-то совсем не айс.
Потерпев рыночное фиаско, рыночные покупатели и вовсе иссякли, а поверившие в свои силы рыночные продавцы погнали цену вниз путём большого количества рыночных ордеров на продажу, которое значительно превысило количество лимитных ордеров на покупку.
Пример 2. Флэт в рамках разворота
В этом примере мы рассмотрим похожую ситуацию. Итак, что мы имеем? Медвежий пин-бар на вершине. Данный сигнал часто предвещает скорый разворот тренда. Рассмотрим этот случай с точки зрения логики выставления участниками торгов лимитных ордеров.
Итак, о чём нам говорит медвежий пин-бар?
Цена, двигаясь верх, достигла уровня расположения большого числа лимитных ордеров на продажу. Об этом говорит тот факт, что в течении нескольких свечей после пин-бара, цена ушла во флэт. Быки утратили «былую прыть» и теперь на рынке царит неопределённость. Далее следует серия их трёх свечей, которые характеризуют смену тенденции на рынке в сторону медвежьей. Первая свеча медвежья, обладающая довольно длинной тенью, вторая медвежья без тени, третья — медвежий пин-бар. Обратите внимание, что данные свечи сформированы в рамках флэта. При этом медвежий пин-бар несёт в себе достаточно много информации. Рассмотрим его более подробно с точки зрения расстановки лимитных ордеров.
Покупатели, на короткое время захватившие инициативу, привели цену к уровню максимума пин-бара. При этом максимум оказался ниже максимума первого пин-бара (который был сформирован на вершине тренда). О чём это говорит? Можно выделить 2 факта:
- Уровень с большим числом лимитников на продажу сместился ниже — медведи начали наступление.
- Продавцы по рынку на этот раз начали массированные продажи раньше, не дожидаясь подхода цены к максимуму пин-бара на вершине тренда.
В сложившейся ситуации представляется логичным открытие сделки на продажу с выставлением стопа на уровне максимума пин-бара на вершине тренда.
Пример 3. Затяжной флэт
Длительные флэты часто предшествуют последующим существенным рыночным движениям. Рассмотрим подобный пример.
На рисунке выше вы можете видеть достаточно продолжительный флэт. Давайте посмотрим, что происходит в рамках этого флэта с точки зрения рыночной механики, а также логику входа в сделку.
В рамках флэта нас в первую очередь будет интересовать медвежий пин-бар. Что происходит в месте его формирования. Как и в предыдущих примерах, максимум бычьего пин-бара формируется при подходе цены к уровню с большим числом лимитных ордеров на продажу. Число рыночных ордеров покупателей оказываются недостаточным для покрытия открытых лимитников продавцов. Далее цена идёт вниз за счёт растущего числа рыночных ордеров продавцов.
Цена продолжает оставаться во флэте, что говорит о достаточно высокой активности покупателей. При этом продавцы исправно «поставляют» лимитные ордера на продажу, что не даёт цене расти.
Далее стоит обратить внимание на бычью свечу справа (выделена прямоугольником). На первый взгляд она говорит о активации покупателей, которым удалось продавить цену выше рыночными ордерами. Однако последующие несколько медвежьих свечей говорят о готовности медведей перехватить инициативу, которые активно включаются в работу. Число рыночных ордеров покупателей при этом стремительно падает, в результате чего цена начинает снижаться.
Вход в сделку целесообразно производить в подобных случаях по прошествии двух-трёх медвежьих свечей с выставлением стопа на уровне максимума флэта.
Заключение
Price Action — это отличный метод анализа, который хорошо «кастомизируется» под каждого отдельно взятого трейдера. Прайс Экшн позволяет вести успешную торговлю на основании использования только лишь паттернов, состоящих из комбинаций свечей.
Между тем, дополнение данного метода анализом рынка с точки зрения рыночной механики, позволяет перейти к более глубокому понимаю рыночных процессов.
Наиболее подходящей реализацией подхода с использованием рыночной механики, я считаю торговлю с использованием понятия лимитных ордеров. Построение предположений о ценовых уровнях, содержащих лимитные ордера в количествах, достаточных для остановки хода цены в прежнем направлении, повышает точность входов при использовании Price Action. Кроме того, использование при анализе рынка понятия лимитных ордеров, значительно улучшает восприятие трейдером ценовых уровней и процессов биржевого способа образования цены.
Дополнительно:
- Торговля с помощью пин-баров на часовых ТФ
- Торговля импульсных и коррекционных движений
- Читаем рынок по каждой свече — свеча неопределённости
