Price Action и крупные игроки
Торговля с использованием метода анализа посредством рыночной механики, предполагает выявление зон набора позиций крупными участниками торгов.
Упрощённо, процесс набора и сброса позиции представляет собой открытие большого числа позиций на покупку или продажу (в зависимости от направления сделки).
Данный процесс проще всего объясняется с помощью величины проторгованных объёмов.
Торговые объёмы формируют тренды
Для придания необходимого «большим деньгам» направления хода цены, требуется убеждение основной массы небольших участников торгов в формировании трендового движения.
К моменту окончания набора позиции крупным участником, значительная часть биржевой толпы не имеет представления о дальнейшем направлении хода цены.
Подтолкнуть толпу в направлении принятия решения помогают манипуляции, осуществляемые «умными деньгами».
Стоит отметить, что на самом деле «умные деньги» не такие уж и умные. Просто их много), а тот, кто обладает крупным капиталом, имеет возможность кукловодить биржевой толпой.
Именно манипуляция мнением основной части участников торгов и позволяет сформировать тренд, инициируя покупки и продажи в моменты формирования тренда.
Флэт — место, в котором палятся умные деньги
Каким бы крупным капиталом не обладал крупный биржевой воротила, фундаментальные рыночные процессы он побороть не в состоянии.
Моменты набора и сброса позиций скрыть практически невозможно. Ну то есть можно, если вваливать в рынок огромные объёмы ликвидности, но подобные фокусы крайне отрицательно повлияют на уровень прибыльности совершаемых сделок. Набор позиции при подобных действиях будет происходить по очень невыгодным ценам, да и маркетмейкеры за такое тоже явно спасибо не скажут.
В результате этого, единственно возможным набором позиции крупным игроком, является постепенный набор с дополнительным контролем цены в узком диапазоне. Вы уже, наверняка, поняли, что описанные в предыдущем предложении действия крупного игрока будут приводить к формированию флэта.
Именно флэты являются ключевыми фазами рынка, которые должны подвергаться анализу в первую очередь. Во время формирования флэта «умные деньги» «рассказывают» о своих дальнейших намерениях.
Тренд начался, а я не в рынке
Строго говоря, заходить в сделки нужно именно во время развития флэта, игнорируя все остальные рыночные фазы.
Однако довольно часто случается ситуация, при которых трейдер банально не успевает зайти в рынок, но общая рыночная картина при этом является крайне благоприятной для входа. В таких случаях имеет смысл поискать точку входа в рынок в период развития тренда.
Сразу хочу оговориться - данный подход не имеет ничего общего с торговлей по классическому ТА и незамысловатому «падает — продаю» или «растёт — покупаю». Нет! Входы в подобные сделки должны обязательно согласовываться с рыночным контекстом, а логика входа обосновываться анализом на основе рыночной механики!
Виды точек входа в развивающийся тренд
Для захода в развивающийся тренд целесообразно находить «аномальные точки». Под таковыми я понимаю несостыковки динамики движения цены с логикой механики рынка. Данный вопрос нельзя осветить формализовано, поэтому предлагаю отнестись к дальнейшей информации с некоторой долей «рационального скептицизма».
Под аномальными точками я подразумеваю два основных случая иррационального поведения цены:
- Косяки крупного игрока.
- Временный отход хода событий на рынке от сценария, необходимого крупному игроку.
Обобщу: Чтобы попытаться определить «аномальные точки» на рынке, нам необходимо войти в роль «крупных денег».
Нет, не представить себя на яхте в окружении шикарных блондинок или управляющим крупного хедж-фонда, а понять логику действий рыночного кукловода (вообще говоря, данный термин наиболее чётко характеризует метод манипуляций ценой финансовых инструментов).
Косяки крупного игрока
Рыночные воротилы не всесильны и могут допускать просчёты в процессах манипуляций ценой. Кроме того, сегодня на рынках присутствуют HFT-торговцы, которые в ряде случаев могут кратковременно обвалить или же взвинтить цену путём манипуляций в стакане цен. Подобные сюрпризы представляют некоторые проблемы для «умных денег», которые вынуждены как-то разруливать ситуацию, возвращая цену на нужный им уровень путём манипуляций с ценой и которые довольно хорошо заметны на графике.
Отход от сценария
В ряде случаев биржевая толпа может спровоцировать «внештатные» (с точки зрения крупного игрока) ситуации. Например, отчего-то начать покупать после непродолжительного хода цены вниз. Подобные эксцессы также явно не приходятся по нраву «хозяевам денег», которым приходится вносить коррективы, которые также выдают их намерения.
Покупки толпы на фоне медвежьего рынка довольно легко определить на графике, по оперативному «включению в игру» «умных денег», пресекающих эти самые спонтанные покупки не в том месте. Прямо-таки заговор «умных денег», не меньше)
Предлагаю рассмотреть сказанное выше на примерах.
Пример 1. Бунт покупателей
В этом примере мы можем наблюдать флэт, следующий на восходящим трендом. Как мы знаем, во время флэта происходит набор позиции «умными деньгами». После развития флэта происходит снижение цены, сопровождающееся формированием серии свечей, выделенных на рисунке. В данном примере мы можем наблюдать временный сбой в ходе движения цены, который можно использовать для входа в случае пропуска входа во время флэта.
Что же произошло на рынке?
- Бычий пин-бар, выделенный на рисунке, сформирован «отвязными покупателя», действия которых идут вразрез с намерениями «умных денег».
- Медвежья свеча с большой тенью, также выделенная на рисунке, сформирована действиями «умных денег», которые несколько снизили цену рыночными ордерами. В данной точке целесообразно войти в рынок, а установку стопа произвести на уровне максимума свечи, предшествующей бычьему пин-бару.
Пример 2. Недостаток ликвидности
Не всегда крупному игроку удаётся набрать требуемый объём позиции. Недостаток ликвидности может стать причиной данной проблемы.
На рисунке выше вы можете наблюдать флэт, во время которого происходит загрузка позиции «умных денег». Обратите внимание на свечи с большими тенями в рамках флэта. Подобные свечи формируются в условиях недостаточной ликвидности.
Флэт завершается началом медвежьего движения, представленного в данном случае тремя большими свечами, однако затем цена опять уходит в боковик, выделенный на рисунке. По всей видимости у биржевых воротил не хватило терпения для набора всего объёма позиции.
Боковик можно рассматривать как «добор позиции» и точку входа в шорт.
Только на этом уровне крупному игроку удалось полностью «дозагрузить» свою позицию.
Стоит отметить, что подобные ситуации встречаются довольно редко. Валютный рынок — это место, для которого не слишком характерны случаи нехватки ликвидности.
Пример 3. Проблемная загрузка
В этом примере у крупного игрока, как говорится, «не задалось с утра».
Первый выделенный на рисунке фрагмент является иллюстрацией загрузки позиции «крупным игроком». Загрузка сопровождается заметным снижением цены — на рынке тон задают рыночные медведи, которые уводят цену от лимитников на продажу крупного игрока. Подобная картина явно не входит в планы рыночных воротил, которые довольно топорно двигают цены рыночными покупками на уровень расположения своих лимитников на продажу — на графике это свеча с очень длинной тенью. План удаётся — покупатели разбирают предложение приведя цену на уровень, который очень интересен рыночным медведям, которые сваливают цену «одним махом». Лимитных покупателей в рынке мало — цена стремиться сваливается. Последующий флэт мог быть сформирован по разным причинам:
- Либо это добор позиции крупным игроком, которому всё же не хватило ликвидности.
- Либо здесь было выставлено достаточно большое число лимитных ордеров на покупку ввиду слишком вялого движения цены вниз — настроения на рынке сместились к бычьим. При этом варианте развития событий крупному игроку пришлось разбирать данное скопление лимитников для дальнейшего движения цены вниз.
Данный флэт целесообразно использовать для входа в шорт.
Пример 4. Нетерпеливый кукловод
Свечи с большими телами всегда должны восприниматься с точки зрения рыночных манипуляций.
На рисунке выше вы можете видеть бычью свечу, после которой следует флэт. Как можно интерпретировать данную ситуацию?
В условиях недостаточной ликвидности манипуляции ценой со стороны «умных денег» значительно упрощаются. Данный пример является демонстрацией подобной ситуации.
Располагая размером капитала, достаточным для приведения цены к нужному уровню, крупный игрок непременно воспользуется предоставившейся возможностью.
В данном примере мы можем наблюдать выкуп умными деньгами всего предложения в достаточно большом диапазоне.
Подобная манипуляция выгодна по двум причинам:
- Рыночная толпа будет убеждена в наступлении бычьих настроений.
- Цена приводится на уровень, выгодный для загрузки позиции по хорошей цене.
Взвинтив цену, крупный игрок приступает к загрузке депозита. Судя по конфигурации флэта, загрузка происходила достаточно плавно, по ценам, выгодным «умным деньгам».
Подобные ситуации удобны для открытия шортовых позиций. В данной ситуации вход можно было осуществить на медвежьей свече, со стопом на уровне её максимума.
Бычья свеча (справа на рисунке) является сигналом окончания загрузки позиции крупным игроком — все выставленные лимитники на продажу выкуплены. Следующая медвежья свеча — результат стимулирования продаж крупным игроком, в результате которого толпа переключается на продажи.
Пример 5. Формирование флэта крупным игроком
В ряде случаев крупного игрока можно выявить по методам «работы с ценой». Стремясь к набору позиции по выгодным для себя ценам, «умные деньги» стараются «причесать» цену перед началом набора позиции.
Наиболее выгодной методикой набора позиции является работа в узком ценовом диапазоне.
На рисунке выше вы можете видеть сильный бычий импульс. За ним следует серия свечей с большими тенями. Подобные свечи говорят о частых сменах настроений на рынке, а это, в свою очередь, свидетельствует о манипуляциях ценой со стороны участников торгов.
В данном примере вы можете наблюдать флэт, выделенный на рисунке. В рамках данного флэта происходит набор позиции крупным игроком, однако первые несколько свечей имеют большие тени.
Большой размер теней говорит об одновременной активности быков и медведей на фоне общего бычьего контекста. С высокой долей вероятности можно говорить о работе крупного игрока, который пытается загнать цену в боковик с целью загрузки позиции по более выгодным ценам.
Флэт можно разделить на две фазы:
- Нормализация цены за счёт вливания в рынок небольших «доз ликвидности».
- Непосредственно загрузка позиции.
В рассматриваемом случае примерно половину флэта составляет нормализация цены, половина — загрузка позиции. Вход в рынок в подобных случаях целесообразно производить на первой медвежьей свече формирующегося далее нисходящего тренда.
Заключение
Анализ поведения цены с точки зрения «умных денег» позволяет вести торговлю в тандеме с крупным игроком.
Крупный игрок оставляет множество следов на рынке в виде «добора позиции», «нормализации цены», «набора позиции с формированием флэта».
Не стоит заходить в рынок на основании любых следов деятельности крупного игрока — из всех потенциальных точек входа нужно выбирать те, которые не противоречат основным положениям рыночной механики.
Дополнительно:
- Используем зоны скопления лимитных ордеров для поиска оптимальных входов
- Торговля импульсных и коррекционных движений
- Использование баров с большими тенями в торговле
