• Kot Matroskin

Пин-бары в контексте рыночной механики

blog-large

Философия торговли по Price Action подразумевает анализ характеристик свечей с дальнейшим построением предположений о последующем ходе цены на основе полученных данных.

Классический Price Action оперирует лишь определённым набором паттернов, при этом характеристики свечей, входящих в каждый из паттерном регламентированы только «качественно». Например, паттерн «Внутренний бар» описывается только лишь как формация из двух (или более) свечей, имеющих определённые «качественные соотношения». При этом о вариациях соотношений между составляющими элементами паттерна, как правило, не даётся абсолютно никакой информации.

Характеристики свечей — это очень важно

Безусловно, метод анализа Price Action является лидером в номинации «Лучший метод по соотношению простота-эффективность». Дополняя Price Action «философией механики рынка», мы получаем универсальнейший метод, позволяющий вести торговлю в условиях сильнейших изменений в плане рыночных настроений. Торговые стратегии, основанные на Price Action, прокачанном подходами на основе рыночной механики, отличаются очень большой гибкостью.

Проводя анализ на основе Price Action, мы обращаем самое пристальное внимание на размер тел свечей, размер их теней, взаимное расположение разных свечей, групп свечей, разрозненных их наборов. При этом весь анализ происходит на фоне рыночного контекста: мы делаем предположения о размещении лимитных ордеров на истории, объёмах проторгованных контрактов. Данные предположения мы выстраиваем на основе характеристик свечей, места их расположения. Размер свечей позволяет нам косвенно судить об уровне ликвидности на рынке по величине их волатильности. Тем более удивителен тот факт, что многими трейдерами данная информация практически полностью игнорируется.

Пин-бар — источник ценной биржевой информации

Говорить о важности пин-бара в Price Action представляется лишним. Ни у кого не возникнет даже тени сомнения касательно важности этого паттерна. Действительно, пин-бар является знаковым паттерном Price Action, так как одним только лишь фактом своего формирования обычно отражает очень значимые процессы на рынке. 

Ещё более трудно переоценить значимость анализа характеристик пин-бара: тени пин-бара (точнее их размер) несут множество ценной информации, которая способна существенно снизить количество получаемых лосей. Анализ же пин-баров совместно с подходами рыночной механики делает этот паттерн практически Граалем (ну почти :-)).

В связи с этим, давайте в очередной раз «прошерстим» этот паттерн, но с позиции пристального внимания к его характеристикам в каждой конкретной рыночной ситуации.

Пинбары в контексте рыночной механики

Здесь у нас имеется целая россыпь пин-баров. Какие из них стоит взять в работу? Какие достойны вашего внимания, а какие нет (забегая вперёд скажу, что все)? Давайте посмотрим.

Пин-бар №1

Подобные пин-бары я называю «пин-барами быстрых сделок». Почему? Потому что ни позволяют получить достаточно быстрый результат.

Левее нашего пин-бара цена находилась в некоем подобии флэта, бычья свеча говорит об активности покупателей. Бычий пин-бар в данном случае выступает классическим сигналом на покупку. Довольно важной особенностью пин-бара в данном случае выступает большая нижняя тень. О чём это может говорить? 

Как вариант: выставлено малое количество лимитных ордеров покупателей, которое легко разбирается рыночными продавцами, но затем цена снова идёт наверх. 

Вроде всё понятно, но ситуация не так проста, как может показаться на первый взгляд. Где-то здесь явно «порылась собака»… Давайте разбираться.

Пинбары в контексте рыночной механики

Приведу скрин рыночной ситуации, которая предшествовала появлению данного пин-бара.

Что мы видим? Да у нас же здесь загружается крупный игрок! Притом загрузка происходит в «две стадии». После первой стадии рыночная толпа, почуяв рост цены, кинулась покупать — бычья свеча на графике является следом этих покупок. К этому моменту объём торговой позиции крупного ещё не был набран, поэтому цену вернули на прежний уровень продав по рынку и исполнив лимитники ретивых покупателей.

Наш исследуемый пин-бар находится во «второй серии» набора позиции. Похоже, что в данной точке рынка рыночным воротилам доставили немало хлопот. По всей видимости, крупный игрок ошибся в оценке объёма лимитников, сформировав, тем самым, непробиваемую зону ликвидности, которая и спровоцировала массовые покупки толпы. Наблюдая сие форменное безобразие, крупный игрок предпринимает следующие шаги:

  1. Убирает большую часть своих лимиток с целью недопущения отскока цены (ведь крупный игрок загрузил лишь часть своей позиции).
  2. Активно продаёт по рынку, исполняя лимитники на покупку биржевой толпы (которая уже успела выставить ниже по ходу движения цены). При этом активность крупного игрока имеет такую силу, что проваливает рынок ниже (эту ситуацию и иллюстрирует наш пин-бар за номером «1»).
  3. Провал цены провоцирует появление лимитников продавцов выше по рынку, которое используется крупным игроком для частичной загрузки своей позиции по хорошей цене. Ко всему прочему, данный поход цены вниз убеждает толпу в необходимости выставления лимиток на продажу в диапазоне цен, изначально выгодном крупному игроку (примерно на уровнях первого флэта). Данные лимитки постепенно разбираются крупным игроком и он набирает оставшуюся часть позиции в рамках второго флэта.

Итак, пин-бар под цифрой «1» сформировался в результате ценовых манипуляций. Подобные пин-бары появляются во время загрузки позиций крупным игроком, когда «что-то пошло» не так. 

Если вы наблюдаете подобный пин-бар после нисходящего тренда, в рамках флэта, знайте — здесь загружается крупный игрок.

Отличительная черта подобных пин-бар - «хрестоматийность». Они имеют практически идеальные формы — малое тело, длинную нижнюю тень.

Пинбары в контексте рыночной механики

Пин-бар №2

Итак, крупный игрок произвёл загрузку позиции, теперь его задача заключается в её сопровождении. Вслед за формированием флэта, мы видим формирование большой бычьей свечи — биржевая толпа меняет свои прогнозы и приступает к покупкам (возможно посредством стимуляции покупок по рынку крупным игроком).

Пин-бар под номером «2» уже не так красив, как первый. О чём о может свидетельствовать? Часть биржевой толпы всё ещё не до конца уверовала в смену тренда и пытается продавать, однако большая часть участников торгов уже «живёт покупками» и кратковременное снижение цены использует для более удачных входов на покупку по рынку.

Пин-бар №3

Алгоритм его формирования схож с алгоритмом формирования пин-бара под номером «2» - в рынке присутствуют незначительные медвежьи настроения.

Некоторый интерес вызывает свеча, следующая за пин-баром «3». Здесь, по всей видимости, вышли некоторые новости (такие свечи можно называть новостными). 

С точки зрения рыночной механики здесь всё довольно просто. Погнав на новостях цену наверх, быки спровоцировали появление большого числа лимитников на покупку, выставляемых участниками торгов, которое желают закупиться по более низким ценам. В то же самое время, столь быстрое повышение цены приводит её в область большого скопления лимитников на продажу. Происходит остановка цены, которую рыночные медведи воспринимают как сигнал к продажам, так как цена находится на выгодных для продавцов ценовых уровнях. Быстрому снижению цены продавцами способствует не слишком высокая плотность размещение по ценовым уровням лимитных ордеров покупателей, выставленных ими при импульсном движении цены наверх. При этом медведи настолько вошли в роль, что опустили цену практически в ценовой диапазон загрузки позиции крупным игроком (пин-бар «4»).

Пинбары в контексте рыночной механики

Пин-бар №4

Подобные сценарии развития событий явно не входят в план нашего крупного игрока. Но он готов и такому развитию событий. Позиция крупного игрока защищена сеткой лимиток на покупку очень большого объёма, поэтому движение цены вблизи этой зоны ликвидности сводит на нет («хвост» пин-бара «4»). 

Видим, что пин-бар «4» имеет большую нижнюю тень, несколько большеватое (но в рамках разумного) тело и в рамках рассматриваемого рыночного контекста может использоваться в качестве сигнала на покупку.

По всей видимости, толпа расценила мгновенную остановку цены, как сигнал на покупку — следующая за пин-баром «4» свеча — это «поход» покупателей наверх по лимиткам продавцов и упор в большое скопление лимиток на продажу, после которого медведи решаются на реванш, однако доводят цену только лишь до ценовой области тела пин-бара «4». 

Ниже по рынку засели лимитные покупатели (возможно в виде дополнительной защиты в виде большого числа лимиток крупного игрока).

Итак, пин-бар недвусмысленно намекает на присутствие в рынке силы, которая явно не желает пускать цену ниже.

Далее наблюдается классическая борьба быков и медведей, которая завершается сильным импульсом наверх (возможно с подачи крупного игрока).

Пин-бар №5 (два пин-бара)

Итак, сильный ценовой импульс достаточно быстро привёл цену на интересные для начала разгрузки позиции крупного игрока уровни (гипотеза). Почему крупный игрок может приступить к началу разгрузки в этой ценовой области?

  • Выгодная цена для продажи (цена прошло около 150п. по черырёхзнаку).
  • Вера толпы в рост цены, которая будет выкупать выставляемые лимитники на продажу.

Итак, крупный игрок начинает разгружаться. В течении нескольких свечей всё идёт хорошо, но затем происходит довольно сильный провал цены (пин-бары «5») - толпа начинает подозревать неладное). Возможно, в стакане заявок начали появляться слишком высокие объёмы на продажу со стороны крупного игрока. Что же делать несчастному биржевому воротиле в данном случае?

  1. Убрать свои лимитники на некоторое время.
  2. Выкупить по рынку лимитники на продажу биржевой толпы (в данной фазе рынке их объём совсем невелик по меркам крупного игрока).

В течении двух пин-баров (под цифрой «5») по всей видимости и происходила подобная «биржевая магия». 

Следующие подряд 2 идентичных пин-бара зачастую палят подобные действия крупного игрока.

Далее мы можем наблюдать развитие флэта — крупному игроку удалось убедить в дальнейшем росте биржевую толпу, которая продолжила покупать его заявки на продажу.

Усмирение биржевой толпы оказалось настолько удачным, что цена даже пошла далее наверх (большая бычья свеча, следующая за разгрузочным флэтом). Скорее всего, невысокая ликвидность рынка позволила крупному игроку подвинуть цену ещё выше. Как вариант — в ценовой зоне пин-баров «6» крупный игрок предварительно выставил объём лимиток на продажу.

Пинбары в контексте рыночной механики

Пин-бар №6 (два пин-бара)

Пин-бары «6» (не слишком красивые, но всё ещё пин-бары в данном рыночном контексте) являются «разгрузочными» пин-барами. Здесь крупный игрок в очередной раз продал часть своей позиции, причём по ещё более выгодной цене по сравнению с точкой предыдущей «распродажи». 

Механика формирования данных пин-баров, примерно следующая:

  • Рыночная толпа выкупает лимитки на продажу крупного игрока (толпа видит предшествующую бычью свечу и верит в рост — цена уходит наверх к значению максимума пин-бара).
  • Крупный игрок продаёт по рынку и исполняет лимитки толпы на покупку (поход цены к минимуму пин-бара), которые та выставила при походе цены наверх. Объём этих лимиток некритичен для крупного игрока, но при этом позволяет разгрузить некоторую часть своей позиции, пусть и совсем небольшую. При этом по походу снижения цены крупный игрок вкидывает лимитки на продажу, объём которых превышает объём снесённых им лимиток покупателей.
  • Так как биржевая толпа в лице покупателей верит в рост, она снова выкупает лимитки крупного игрока (второй пин-бар под цифрой «6»).

Следующие свечи — результат покупок толпы, которые приводят цену в область максимума пин-бара «7».

Пин-бар №7

Крупный игрок хорошо поработал — биржевая толпа разобрала практически всё его предложение.

Пин-бар «7» - толпа «допокупалась» до максимума пин-бара «7», крупный игрок больше не производит манипуляций с ценой. Выше находятся разве что лимитки на продажу толпы, но покупать по столь высоким ценам желающих особенно не наблюдается, а сформировать искусственный спрос уже некому (крупный игрок к этому моменту полностью разгрузился). Биржевой толпе остаётся разве что переключиться на продажи. Нет крупного игрока — нет активности.

Далее мы можем наблюдать снижение цены за счёт переключения толпы на продажи. Особого интереса данная фаза рынка не представляет. В такие рыночные периоды лучше всего «сидеть на заборе».

Пин-бар №8

Так как сегодня мы разбираем пин-бары, то давайте для порядка рассмотрим также и пин-бар за номером «8». 

Как правило, логика формирования пин-баров хорошо согласуется с действиями крупного игрока, однако в рассматриваемой фазе рынка крупного игрока уже нет (это наша гипотеза). Что же происходит во время формирования данного пин-бара?

Пинбары в контексте рыночной механики

Зрительно оценим зону ликвидности, в которой сформировался наш пин-бар. Посмотрим левее. Что мы видим? Зону ликвидности, в которой произошла разгрузка значительной части позиции крупного игрока (судя по размеру флэта). Данная зона ликвидности была использована биржевой толпой для выставления большого числа лимитных ордеров на покупку при подходе цены к диапазону цен зоны ликвидности (все участники торгов ориентируются на зоны ликвидности).

Достигнув ценовых уровней, содержащих большое число лимитных ордеров на покупку, цена остановила ход, что было воспринято участниками торгов как повод для покупок. 

Производя покупки по рынку, участники выставили также некоторое число лимиток на покупку по более низким ценам (при этом ценовые уровни лимиток, размещённых биржевой толпой на фоне медвежьего рыночного контекста не будут отличаться высокой плотностью).

Ориентируясь на медвежий контекст рынка, продавцы использовали временное повышение цены для возможности «продажи повыше». При этом низкая плотность размещения лимитных ордеров на покупку явилась причиной быстрого снижения цены (большая медвежья свеча, следующая за пин-баром).

Заключение

В данной статье мы рассмотрели пин-бары на примере типового рыночного сценария — набора торговой позиции и выхода из неё крупного игрока. В ходе разбора характеристик пин-баров мы на практике убедились, что логика формирования пин-баров обусловлена механизмами рыночной механики.

Дополнительно:

blog-photo
  • Kot Matroskin
Разворотный паттерн «медвежий-бычий пин-бар»

Паттерны Price Action состоят из одной или множества (чаще всего двух) свечей. Наряду с такими паттернами, состоящими из двух свечей...

blog-photo
  • Kot Matroskin
Сценарии загрузки крупного игрока: двойная загрузка

Среди различных подходов к анализу рынка с позиций рыночной механики, одним из наиболее удобных для практического применения...

blog-photo
  • Kot Matroskin
Как определить вершину?

В сегодняшней статье предлагаю рассмотреть на примерах подходы к определению вершины, а также точки входа в сделки в районе вершин. Среди большого числа рыночный...

blog-photo
  • Kot Matroskin
Price Action и волатильность

Диапазон изменения цены в рамках свечи является косвенным показателем активности участников торгов. Несмотря на неоспоримую ценность...

blog-photo
  • GOSU
Фейки + Мани-менеджмент = Профит

В этой статье я опишу один из своих любимых торговых сетапов под названием Фейки. Вы узнаете, что это за инструмент и как с ним работать...

blog-photo
  • Kot Matroskin
От Price Action к анализу зон ликвидности

Данная статья задумывалась как попытка иллюстрации перехода от анализа рынка на основе уровней поддержки-сопротивления...